Akenerji’yi endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler listesine ekliyoruz.
AKENERJI (AKENR TI, 1.25 TL) ENDEKS ALTINDA GETİRİ, Hedef 1.10TL
Akenerji’yi endeksin altında getiri beklediğimiz hisseler listesine ekliyoruz. Egemer Doğalgaz Santrali’nin kısmen
devreye girmesinin ardından son bir ayda BİST100’ün %15 üzerinde performans gösteren hissenin, beklentilerden çok daha zayıf gelen 1Ç14 sonuçları ardından satış baskısı görebileceğini düşünüyoruz. Egemer’in etkisinin ikinci yarıda finansallara yansıyacağını, dolayısıyla o döneme kadar düşük yağış seviyesi nedeniyle finansalların baskı altında kalabileceğini düşünüyoruz. Yılın geri kalanında hidroelektrik üretiminde hafif bir iyileşme beklentisi ile, Egemer’in olumlu etkisi ve doğalgaz zammının son çeyreğe kalma olasılığını hesaba katarak yaptığımız görece iyimser senaryoya karşın 2014 VAFÖK beklentimiz %30 geriledi ve hedef fiyat 1.10’a düştü. Düşüş potansiyeli göstermesi nedeniyle tavsiyemizi AL’dan ENDEKSİN ALTINDA GETİRİ’ye çektik.
Yapı Kredi Yatırım
|